Document d'information

Le 17 août 2009

PROJETS FINANCÉS DANS L’ENSEMBLE DE L’ONTARIO

L’Ontario fournit 11,5 millions de dollars pour soutenir 82 nouveaux chercheurs ainsi que leurs équipes dans 21 établissements de recherche de l’ensemble de l’Ontario. Tous les chercheurs en chef recevront 140 000 $ par l’entremise du Programme de bourses de nouveaux chercheurs.

Université Brock

Manque de liquidités, coûts des échanges et fixation du cours des actifs – Conséquences pour le marché financier canadien
Chercheur principal : Dr Sahn-Wook  Huh
Chercheurs impliqués : 7

Est-ce que les investisseurs exigent ou attendent un rendement élevé des titres peu liquides? Dans sa recherche, le Dr Huh aidera à répondre à cette question en évaluant les paramètres ayant une incidence sur les cours à l'aide du flux des ordres intrajournaliers. Il traitera les flux d’ordres au moyen de l’algorithme de Lee et Ready et estimera les paramètres ayant une incidence sur les cours en fonction de quatre modèles différents. En estimant les paramètres ayant une incidence sur les cours, il se servira des flux d’ordres traités à partir des échanges à fluctuations minimales et des données de cote pour un ensemble complet d’actions ainsi que d’options. Ensuite, il procédera à des régressions transversales du type Fama-MacBeth. Ses conclusions sur la question de savoir si le manque de liquidités est un facteur pris en considération dans les cours dans les marchés financiers canadiens et américains étendront notre connaissance des marchés.