Document d'information
Le 11 juin 2008
ONTARIO : CATALYSEUR DE L’INNOVATION
Par le truchement du Programme d’innovation de l’Ontario, de trois milliards de dollars, le gouvernement McGuinty s’est engagé à renforcer l’aptitude de l’Ontario à appuyer les compagnies innovatrices à forte croissance de la province.
Un excellent exemple de cet engagement est donné par le Fonds ontarien de capital-risque (FOCR), qui rassemble les investisseurs institutionnels et le gouvernement – comme commanditaires – pour appuyer les jeunes compagnies innovatrices en Ontario.
La nécessité d’un fonds
Les entreprises innovatrices ont besoin de capital – et de compétences en entrepreneuriat -- d’investisseurs préparés à prendre de plus grands risques dans la poursuite de rendements élevés.
C’est aux étapes du départ et de la croissance que les compagnies ont le plus besoin de capital-risque pour survivre et prospérer. Le taux moyen de survie, pour les jeunes entreprises, est assez faible et c’est souvent du fait du manque d’une expérience et d’aptitudes nécessaires pour attirer des investisseurs à long terme et établir des partenariats avec eux.
Le financement des compagnies innovatrices a énormément diminué en Ontario depuis sa crête dans l’ère point.com de la fin des années 1990.
- En 2007, le premier financement en capital – le premier investissement qu’une compagnie reçoit – a atteint un minimum de 12 ans en Ontario.
- Le capital-risque de départ – qui finance les compagnies émergentes de l’Ontario qui cherchent à croître – est tombé de 1,5 milliard de dollars en 2000 à 236 millions en 2007.
- Cette chute du capital-risque de l’Ontario a coïncidé avec des investissements grandement abaissés par des institutions comme les fonds de pension et les compagnies d’assurance. En 2000, les investisseurs institutionnels représentaient 21 p. 100 des financements à risque. Ce pourcentage est tombé à 1 p. 100 ou au-dessous pendant la période allant de 2005 à 2007.
Comme les investisseurs institutionnels ayant de gros capitaux ont en grande partie délaissé ce domaine d’investissement, les compagnies innovatrices de l’Ontario ont dû chercher hors de la province en fait d’investissements.
Édifié suivant les meilleures pratiques
Pour relever ce défi, l’Ontario a consulté l’industrie du capital-risque et examiné les meilleures pratiques dans plus de 30 territoires de compétence. Cette recherche a aidé à guider les principes qui ont façonné le Fonds ontarien de capital-risque :
- Partenariat : Pour remédier au manque d’investissements et de compétences pour les compagnies innovatrices, l’Ontario agit à titre de catalyseur pour remettre à contribution les investisseurs institutionnels.
- Propulsé par le marché : Les approches dictées par le marché et axées sur le rendement, en matière d’investissement en innovation, engendrent les résultats les plus forts sur le plan du développement économique, des nouvelles compagnies et des nouveaux emplois.
- Un fonds de fonds : Pour accroître le plus possible l’effet sur le secteur ontarien du capital-risque et puiser dans les compétences en investissement dans la province, le fonds a besoin d’appuyer les meilleurs fonds de capital-risque, ceux dont les résultats antérieurs démontrent la capacité d’identifier et d’appuyer les compagnies innovatrices à forte croissance, qui réussissent. En investissant dans ces fonds, le FOCR contribuera à renforcer tout le secteur et à le rendre intéressant pour les investissements durables et continus.
Gestion axée sur le succès
Pour engendrer les types de rendement qu’il faut pour attirer le soutien soutenu des investisseurs institutionnels, il faut faire gérer le fonds par un gestionnaire de fonds expérimenté, comptant des succès à son actif.
Les principaux commanditaires du fonds ont unanimement sélectionné TD Capital Private Equity Investors comme partenaire général et gestionnaire du fonds.
TD Capital investit mondialement dans le capital-investissement depuis 1969. Il a investi dans plus de 200 fonds de situation spéciale, de capital-déploiement, de capital-risque et d’acquisition et a dirigé des coinvestissements avec plus de 70 grands promoteurs de fonds de capital-investissement.
À l’heure actuelle, TD Capital gère plus de 2,5 milliards de dollars en engagements du capital-investissement par l’intermédiaire de son programme mondial de fonds de fonds et d’une série de comptes gérés séparément suivant des stratégies d’investissement personnalisées adaptées aux besoins des investisseurs institutionnels individuels. L’équipe de 37 personnes de TD Capital se trouve à Toronto (Canada) et à London (R.-U.)
Fonds Croissance Ontario
Le fonds étant établi, l’étape suivante consiste à effectuer un second cycle d’investissement, l’objectif étant d’attirer d’autres investisseurs vers le fonds.
Voir aussi:
- Communiqué: Investissement De 205 Millions De Dollars Pour Engendrer Les Emplois De L’Avenir
- Document d'information: Détails Du Fonds
- Document d'information: Ce Que Disent Les Partenaires
